The Kobeissi Letterによると、米国株式投資信託の現金比率は総資産の1.2%まで低下し、少なくとも過去20年間で最低水準を記録した。この水準は、2022年の弱気市場前の1.5%や、2月に記録された1.3%よりも低い。 この指標は、投資マネージャーが株式市場に「オールイン」していることを示しており、市場が下落した場合に資産価格を支える余力（ドライパウダー）がほとんど残されていない。この極端なポジションは、最近の市場上昇を追う機関投資家の高い自信、あるいは「FOMO」（乗り遅れることへの恐怖）を反映している。 暗号資産トレーダーにとって、このマクロ指標は潜在的なボラティリティに対する警告となる。株式市場における現金バッファーの不足は、センチメントが変化した場合に売りを加速させ、資産間の相関性の急上昇や流動性ショックを引き起こし、それがデジタル資産市場にも波及する可能性がある。